El impacto de los aranceles en la joyería

Durante años, el Club degli Orafi Italia e Intesa Sanpaolo han presentado periódicamente los resultados de un estudio sobre el negocio del sector en Italia. El nombramiento se renovó con motivo de Oroarezzo. Resultado: 2024 cerró para el sector de la orfebrería italiana (incluida la bisutería) con un crecimiento de la facturación del 4,4%, en contraste con otros sectores del sistema de la moda, como el textil, la confección y la cadena de suministro del cuero, que registraron una caída del 9,1%.

Sin embargo, si consideramos el índice de producción, se observa una contracción del 3,2% en comparación con 2023. Es decir, las empresas produjeron menos joyas, pero recaudaron más. Las estadísticas de enero y febrero de 2025 indican una desaceleración de la facturación, que, sin embargo, se mantiene positiva, con una variación del +2,4%, aunque con una nueva reducción de la producción (-8,2%). El alza vertiginosa del precio del oro influye en este resultado. En cuanto a 2024, fue un año récord para las exportaciones de joyería de oro: las ventas en los mercados internacionales ascendieron a 13.700 millones de euros (+49% en valor y +23% en cantidad). Sin embargo, el análisis advierte que una parte significativa de este aumento se debe al incremento de las exportaciones a Turquía, que pasaron de 922 millones de euros a 5.300 millones, convirtiéndola, con diferencia, en el mercado líder. En esencia, Turquía, al no poder comprar lingotes debido a una ley vigente, compra productos de oro semiacabados, que reutiliza.

Esto queda demostrado por el hecho de que, excluyendo a Turquía, las exportaciones en valor se mantuvieron prácticamente estables (+0,9%), mientras que la cifra en cantidad habría incluso registrado una caída del 6%. Las ventas a los Emiratos Árabes Unidos tuvieron un buen desempeño (+9,7%), superando en volumen a las exportaciones a Estados Unidos (-10,7%) y Suiza (-9,4%). Desde un punto de vista territorial, Arezzo se consolida como el distrito más relevante en términos de exportaciones, que se han más que duplicado (+119%) y alcanzado un valor de 7.700 millones de euros, gracias también a su mayor participación en el crecimiento del mercado turco. Las exportaciones de Vicenza también están creciendo (+15%), mientras que las del distrito de Valenza están disminuyendo (-2%). Los territorios más vinculados al mercado turco son Arezzo y Vicenza, pero incluso descontando esta contribución, mostrarían un crecimiento superior al 7%.

En EE. UU., en 2024, las exportaciones de joyería de oro superaron los 1.000 millones de euros e Italia representa el tercer socio para las importaciones de Estados Unidos, con una participación del 12%, después de India (25%) y Francia (14%). Las provincias más expuestas al mercado estadounidense en cuanto a exportaciones de joyería y bisutería son Turín (22%), Treviso (18%) y Vicenza (17%), con una participación superior a la media nacional, que se sitúa en el 9%. Y ahora, la guillotina arancelaria.

El contexto geopolítico (léase: el efecto Trump) ha influido en la percepción de los operadores, con una revisión negativa para el 57% de los encuestados en comparación con enero. En general, las expectativas para 2025 se mantienen positivas para el 21% de los encuestados. Se observa un mayor optimismo en las empresas de producción (el 28% estima un crecimiento de la facturación en 2025) y se espera una contribución significativa de los mercados internacionales, donde una de cada tres empresas considera aumentar sus ventas.

Los principales problemas críticos en la demanda están relacionados con el contexto interno y la activación de marcas de lujo (44%), mientras que para las empresas comerciales las tensiones están relacionadas con el consumo interno (71%). Esta edición de la encuesta también se centró en el tema de la cadena de suministro. Los factores más relevantes en las relaciones de la cadena de suministro son la calidad de la mano de obra (76%), el cumplimiento de los plazos (66%) y la relación calidad/precio (51%), en un contexto de relaciones principalmente locales: el 73% de las empresas entrevistadas indicó la presencia de una cadena de suministro estructurada solo en Italia. El proceso de mapeo y verificación del cumplimiento de los requisitos de sostenibilidad y calidad del producto es más estructurado para las empresas medianas-grandes, que sólo en el 6% de los casos declaran no prever controles, mientras que el tema cobra mayor relevancia para las empresas de menor tamaño donde más de la mitad de los participantes destacó la ausencia de actividades de control.